La mayoría de las personas han escuchado la fábula de la cigarra y la hormiga, que deja en evidencia la importancia de la previsión y el esfuerzo. Por un lado, la hormiga se prepara para el invierno, mientras que la cigarra disfruta y vive su presente sin mayor miramiento en el porvenir.

En el sistema económico actual, los personajes antes mencionados representan dos perfiles de consumidores. Los cuales, inexorablemente nos llevan a reflexionar sobre, ¿por qué buscar provisionar para el futuro si se valora más el consumo presente?, ¿por qué forzarnos a ser hormigas? O ¿qué hay de malo en disfrutar del presente tal como hizo la cigarra?

Similar a como ocurre en la historia, a todas las personas nos llega un “invierno” inevitable: la vejez. En esa etapa de la vida, las condiciones corporales limitan las capacidades de las personas, provocando que seamos menos productivos y por consecuencia obtengamos menores ingresos. A su vez, dadas las situaciones clínicas que se pueden desarrollar, incrementan los gastos médicos y de cuidado personal. Históricamente, los seres humanos al vivir en comunidades cuidábamos de los ancianos dentro del grupo, pero en la sociedad moderna, con base en las familias, que cada vez son más nucleares, no se estima sostenible la dependencia a los grupos, dados los altos costos que esto podría representar, así como dificultades de convivencia, por lo que muchos adultos mayores optan por mantener su independencia.

Sin embargo, ¿es posible para todos mantener su independencia, en especial la económica, en esa etapa de la vida? La respuesta es no, por diversas razones como que no todos los individuos pueden permitirse altos niveles de ahorro para vejez, otros muchos prefieren no ahorrar y para otros, aunque cuenten con ciertos recursos, sus niveles de patrimonio pueden erosionarse con el pasar de los años, al no existir una fuente de ingresos estable. Ahora bien, desde un esquema liberal, si cada quién toma la decisión de ahorrar o no, no debería de ser relevante ninguna intervención, pero ¿quién atiende a los adultos mayores desamparados? 

En muchas constituciones, se vela por mantener las condiciones de vida digna de todas las personas, por lo que, si alguien no tiene ingresos para cubrir sus necesidades básicas, quién tendrá la obligación de responder por ellos será el Estado, por ejemplo, solo en España en 2023 el gasto de pensiones llegaría a aproximadamente 190,00 millones de euros.  Es aquí donde comienzan los problemas, cuando las personas son jóvenes el gobierno puede incentivar mecanismos de inserción laboral que permitan a las personas ser productivas y cubrir sus necesidades, pero en la vejez, la cobertura de los gastos de vida y las prestaciones gubernamentales, ya no tienen un incremento en la productividad, por lo que se vuelven inversiones con bajo retorno productivo (lo que hace que no sean muy llamativas para los políticos y también se vuelve un gasto poco conveniente para países en vías de desarrollo enfocados en mejorar su crecimiento económico).

Así que, la primera solución que se brinda es un sistema de pensiones de reparto, que no es financiado por el Estado. Bajo este esquema, los cotizantes activos, conformados por la fuerza laboral joven, serían quienes pagarían los gastos de los jubilados al aportar para sus pensiones, a medida las personas envejezcan, se esperaría que las nuevas generaciones puedan volverse cotizantes y continuar el ciclo. No obstante, este modelo solo funciona si la base de la pirámide sigue creciendo de forma indefinida o se mantiene constante.

Actualmente, muchos países han comenzado a presentar reducciones en su natalidad, por temas culturales, demográficos y socioeconómicos. Al mismo tiempo, los avances de la medicina y el desarrollo económico han mejorado las condiciones de vida de las personas, permitiendo incrementar la esperanza de vida. Ambos factores contribuyen a que la pirámide poblacional se invierta, volviendo insostenible el sistema de reparto.

En la década de los ochenta, bajo la dictadura militar de Augusto Pinochet, en Chile, nace un nuevo modelo, el de capitalización individual. Este sistema toma base en la apertura de cuentas individuales de ahorro, que serían administradas en un fondo por una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP), la cual se encargaría de invertir los montos del fondo para obtener rentabilidad en los mercados financieros y luego distribuir las utilidades entre los afiliados, para en su vejez brindarles un servicio de pensiones. 

En este caso, los problemas surgen de la rentabilidad de las inversiones. Las acciones, bonos o demás instrumentos financieros adquiridos por las AFP tienen que generar una rentabilidad suficientemente alta para poder cubrir sus gastos operativos, así como la pensión digna para que los trabajadores mantengan un nivel de vida similar al que ostentaban antes de jubilarse. Lastimosamente, en muchas ocasiones los mercados financieros locales no son suficiente y los internacionales son altamente competitivos. 

Llegados a este punto queda reflexionar, ¿se han podido proteger a las cigarras de sus patrones de consumo? Parece que los sistemas siempre fallan de alguna forma. La manera más viable para poder ostentar una buena calidad de vida en la vejez se mantiene en ostentar ahorros suficientes por cuenta propia o contar con activos a rentabilizar, por ejemplo, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos estima que, para mantener niveles de vida previos a la jubilación, se necesitan ahorros entre el 70 al 90% de los ingresos previos.