Redacción EXOR 

Scotiabank, uno de los principales bancos de Canadá, ha comprado una participación del 14.9% en KeyCorp, un prestamista regional estadounidense, por US$2.8 mil millones. Esta inversión estratégica permite a Scotiabank expandir su presencia en el mercado bancario de Estados Unidos, en un momento en que el crecimiento en su mercado local está limitado. 

Las acciones de KeyCorp subieron un 14% después de que Scotiabank ofreciera US$17.17 por acción, lo que representa una prima del 17.5% sobre el precio de cierre anterior. Como parte del acuerdo, Scotiabank podrá nombrar a dos directores en la junta de KeyCorp. Sin embargo, las acciones de Scotiabank cayeron aproximadamente un 3% en la Bolsa de Toronto. 

Los bancos regionales más pequeños en Estados Unidos han enfrentado dificultades debido al aumento de los costos para mantener depósitos y la baja demanda de préstamos, influenciada por los altos costos de endeudamiento. En este contexto, Scotiabank se suma a otros grandes bancos canadienses que han invertido en Estados Unidos, donde el crecimiento en el mercado doméstico ha sido limitado por la alta concentración de bancos. 

El año pasado, Bank of Montreal compró Bank of the West por US$16.3 mil millones, y TD adquirió el banco de inversión neoyorquino Cowen por US$1.3 mil millones. Además, el Royal Bank of Canada es propietario del banco Hollywood City National. 

El CEO de Scotiabank, Scott Thomson, presentó el año pasado un plan de crecimiento enfocado en los mercados de América del Norte, destacando el potencial de los US$1.6 billones en comercio anual en la región, en lugar de sus operaciones en América Latina, que son menos rentables. Según Thomson, mover capital de mercados en desarrollo hacia mercados desarrollados es una parte clave de su estrategia, y esta inversión es una "opción de bajo riesgo y costo en América del Norte" con posibilidades de altos rendimientos. 

Ambas instituciones también planean explorar oportunidades comerciales conjuntas en el futuro. El CEO de KeyCorp, Chris Gorman, señaló que el banco buscará oportunidades en banca de inversión, gestión de patrimonio y pagos, aprovechando la presencia de Scotiabank en Canadá, México, Centroamérica y ahora en Estados Unidos. 

El acuerdo se llevará a cabo en dos etapas: una inversión inicial para adquirir el 4.9% de las acciones, seguida por un 10% adicional. Según datos de LSEG, después del cierre del acuerdo en el año fiscal 2025, Scotiabank se convertirá en el mayor inversionista de KeyCorp. 

KeyCorp también ha anunciado planes para reposicionar su cartera de valores disponibles para la venta, con el objetivo de acelerar su rentabilidad, mejorar su liquidez y fortalecer su capital, mientras la industria bancaria estadounidense se prepara para la posible implementación de normas de capital más estrictas bajo la propuesta Basel III Endgame.