Redacción EXOR

El Tesoro de Brasil anunció la emisión de un bono soberano a 10 años denominado en dólares por US$2.500 millones, con un rendimiento del 6.75%. Esta operación forma parte de la estrategia del gobierno para mejorar la liquidez en su curva de rendimiento externa y diversificar su base de inversionistas.

La emisión, liderada por Bradesco, JP Morgan y Morgan Stanley, inicialmente se fijó con un precio aproximado del 7.05%, según una fuente cercana a la operación. El Tesoro destacó que esta transacción refuerza el papel de la deuda externa en la extensión de vencimientos y la diversificación de referencias financieras.

El lanzamiento de este bono ocurre en un contexto de mejora en el Credit Default Swap (CDS) a cinco años de Brasil, que ha caído más de 20.0% en lo que va del año. Este repunte se produce después de la volatilidad en diciembre, cuando la incertidumbre fiscal y la elección del presidente de EUA, Donald Trump, afectaron los activos brasileños.

El banco central de Brasil ha señalado que los mercados han reaccionado positivamente al hecho de que las tarifas arancelarias anunciadas por Trump aún no han sido aplicadas, lo que ha reducido temores sobre presiones inflacionarias.

Brasil accedió por última vez a los mercados internacionales en junio del año pasado con una emisión de US$2.000 millones en bonos sostenibles. Según su plan de financiamiento para 2025, el Tesoro espera continuar emitiendo bonos soberanos convencionales y sostenibles en los mercados internacionales durante este año.