Redacción EXOR 

Los bancos regionales de Estados Unidos probablemente acumularán más fondos de reserva y mantendrán una postura conservadora en la recompra de acciones debido a las pérdidas esperadas en préstamos de bienes raíces comerciales (CRE). Estas pérdidas presionarán sus ganancias, según analistas. 

A medida que se preparan para informar los resultados del segundo trimestre, los bancos regionales siguen bajo intenso escrutinio de los inversores por la posible debilidad en los préstamos CRE y comerciales. Las acciones de estos bancos han quedado rezagadas respecto al mercado general debido a las preocupaciones sobre las altas tasas de interés, que podrían reducir la demanda de préstamos y las ganancias durante 2024. 

Problemas recientes en New York Community Bancorp y First Foundation han resaltado los riesgos de incumplimiento. Analistas de Morgan Stanley esperan que las tasas de interés altas continúen presionando la calidad crediticia, llevando a más bancos a aumentar las reservas para pérdidas de préstamos hasta 2024. 

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que los riesgos de CRE estarán presentes en los bancos durante años. Los bancos regionales también han comenzado a otorgar préstamos más arriesgados, lo que aumenta la posibilidad de incumplimiento. 

La Fed proyectó que las pérdidas totales de préstamos podrían alcanzar hasta $571 mil millones en un escenario severo. Resultados adversos en pruebas de estrés podrían afectar la capacidad de recomprar acciones de los bancos regionales. Además, el futuro incierto de las tasas de interés incrementa la incertidumbre para los prestamistas que buscan vender activos CRE en dificultades. 

Según un informe de Morgan Stanley, los precios de las propiedades CRE continuaron disminuyendo al final del primer trimestre, y las ventas de CRE en dificultades aumentaron al 3.9% del total de ventas, la mayor proporción desde 2015. Las acciones de bancos con grandes exposiciones a CRE son objetivos fáciles para los vendedores en corto. El índice KBW Regional Banking Index ha caído aproximadamente un 11% este año, mientras que un índice que rastrea a los prestamistas más grandes ha subido alrededor de un 18%.