Redacción EXOR

Los principales bancos de inversión a nivel mundial están registrando un aumento significativo en los ingresos derivados del comercio de bonos y la moneda de Israel durante 2024, impulsados por la volatilidad causada por el conflicto en Medio Oriente, según datos de Vali Analytics Ltd.

Se estima que los ingresos por operaciones de renta fija, monedas y materias primas (FICC, por sus siglas en inglés) vinculadas a Israel alcancen los US$475 millones este año, lo que representa un incremento superior al 10% respecto a 2023. Este desempeño refleja la actividad generada por las fluctuaciones en los activos israelíes, en un contexto de inflación elevada, crecimiento económico limitado y costos de financiamiento al alza en Israel debido a los conflictos en Gaza y Líbano.

JPMorgan Chase & Co. se posiciona como el principal beneficiario entre los 10 bancos analizados, con ingresos estimados en US$70 millones provenientes de operaciones relacionadas con Israel en 2024, según una fuente cercana al análisis. Goldman Sachs y Citigroup ocupan los siguientes lugares en términos de participación de mercado, mientras que los bancos europeos tienen una menor proporción.

El comercio vinculado a Israel representa un punto de crecimiento para estos bancos, en un año caracterizado por ingresos globales estancados en el sector FICC. JPMorgan ha mantenido presencia en Israel desde 2000 a través de su oficina en Tel Aviv, donde emplea a unas 200 personas.

La volatilidad en el mercado israelí ha sido un factor determinante en el incremento de ingresos. El shekel, moneda de Israel, alcanzó este mes su mayor nivel de volatilidad implícita desde octubre de 2023. Estas fluctuaciones han creado oportunidades para los operadores en el mercado.

El conflicto en la región, sumado a reformas internas como la reforma judicial en Israel, ha generado incertidumbre económica y política. A pesar de estos factores, el shekel se fortaleció un 3% frente al dólar este mes, impulsado por expectativas de un alto el fuego entre Israel y Hezbollah en el Líbano.

Mientras los bancos estadounidenses, liderados por JPMorgan, han incrementado su participación en el comercio vinculado a Israel, algunas instituciones europeas han reducido sus vínculos con empresas israelíes debido a presiones externas. Reuters no pudo determinar cómo se comparan los bancos europeos en términos de ingresos generados por estas operaciones.

El comercio de activos israelíes ha permitido a los bancos de inversión aprovechar la volatilidad del mercado en un entorno global de ingresos moderados en el sector FICC. Este fenómeno destaca la influencia de las tensiones geopolíticas en los mercados financieros internacionales.